本报记者 张漫游 北京报道
布局首发经济，金融机构又有新的发力点。
4月17日，浙江省商务厅、国家金融监督管理总局浙江监管局等10部门联合印发《关于促进首发经济高质量发展的实施方案》（以下简称《方案》），明确鼓励金融机构创新产品服务，开展“数字人民币+首发首店”场景试点。
数字人民币的引入被视为激活首发经济的“催化剂”——其即时结算、零手续费、智能合约等技术特性，不仅提升了消费者支付体验，还为企业缩短资金周转周期、降低运营成本提供了全新解决方案。
在此背景下，银行作为金融服务的核心主体，正加速布局“首发首店”领域，通过数字人民币支付体系建设、专属金融服务方案设计等方式，深度参与首发经济生态圈的构建。
数字人民币驱动场景创新 技术赋能生态闭环
首发经济是指企业发布新产品，推出新业态、新模式、新服务、新技术，开设首店等经济活动的总称，涵盖了企业从产品或服务的首次发布、首次展出到首次落地开设门店、首次设立研发中心，再到设立企业总部的链式发展全过程。
上述《方案》提出构建全周期金融支撑体系。鼓励金融机构创新产品服务，满足首发经济项目融资和金融服务需求。深化消费金融创新，鼓励为首店品牌、首发产品消费提供优惠权益和增值服务，开展“数字人民币+首发首店”场景试点，促进首店场所支付便利化。
某位了解“首发首店”场景的国有银行人士认为，数字人民币的推出为实体零售业转型提供了关键支撑。她告诉《中国经营报》记者：“在‘数字人民币+首发首店’的创新场景中，技术特性正推动行业变革：对经营主体而言，智能合约与即时清算功能可显著提升支付效率，通过降低交易成本、加速资金周转助力商业模式创新；对消费端而言，线上线下融合的支付体验打破了场景壁垒，消费者可通过线上预约锁定商品，在实体门店实现快速核销，这种全渠道服务模式既优化了购物体验，也拓宽了首店的获客渠道。”
南开大学金融发展研究院院长田利辉认为，数字人民币的引入确实有可能进一步激活首发经济的活力。“一方面，数字人民币作为一种便捷、安全的支付方式，可以提升消费者的购物体验，特别是在‘首发首店’场景中，能够吸引更多的消费者尝试新的品牌或产品；另一方面，数字人民币支持的即时结算功能有助于减少商家的资金周转周期，提高资金使用效率。”
从技术优势看，上述国有银行人士指出，该创新模式对行业生态产生双重驱动：一方面，数字人民币的可编程特性支持商户定制营销策略，结合消费数据开展精准促销；另一方面，离线支付功能突破网络限制，使更多消费群体能够便捷参与首店消费。这种双向赋能机制不仅能降低运营成本，更可推动首店构建数字化运营体系。
苏商银行特约研究员高政扬认为，数字人民币的引入将有效激活首发经济活力，其核心价值在于技术赋能、数据驱动等方面，能够通过提升支付效率、精准激励设计、优化资源配置，为“首店、首展、首发”等新业态提供多维度支持。
“与第三方支付工具相比，数字人民币在交易过程中无须手续费，这在首店高频、小额的交易场景中优势尤为明显，可有效降低企业运营成本。且企业可借助数字人民币的智能合约功能，依据预设规则向特定消费群体定向发放‘首发专属红包’‘限时折扣券’等，打造‘支付+权益’的闭环体验，增强消费者参与首发活动的积极性。另外，数字人民币的可控匿名性在充分保护用户隐私的同时，还允许企业通过分析消费数据，精准追踪用户行为偏好，包括地域分布、消费频次等关键信息，为后续首发产品的精准研发和差异化定价提供重要的数据支撑。”高政扬补充道。
技术落地需与风险防控并行。“可控匿名”是一把双刃剑，既要保障隐私，又要防范数据滥用。
“新型支付体系的构建需要配套保障机制。政府部门在推进场景试点时，应当建立分层监管框架，通过完善商户准入标准、强化交易安全认证、明确数据使用边界等措施，在提升支付效率的同时保障交易安全。特别是在隐私保护、反欺诈等关键环节，要前瞻性制定监管细则。”上述国有银行人士说。
金融破局 创新产品化解融资“短快难”
尽管数字人民币为首发经济带来了机遇，但银行在布局过程中仍要应对知识产权估值难、短周期融资需求迫切等挑战。如何调整风控模型、设计专属产品，成为金融机构破局的关键。
田利辉认为，面对知识产权估值和短周期融资需求等挑战，金融机构可以采取强化数据分析能力、推出灵活的融资方案、建立专项基金和跨领域合作四项措施来调整风控模型或设计专属金融产品。“具体来说，需要利用大数据分析技术，更准确地评估企业的知识产权价值及其商业潜力；应该设计适应短周期融资需求的产品，例如循环贷款、弹性还款计划等；需要设立专门的风险投资基金或合作基金，专注于支持具有高增长潜力的初创企业和新兴品牌； 需要与其他专业机构合作，共同构建更为科学合理的风险评估体系，确保对包括知识产权在内的无形资产的有效评估。”
针对风控模型调整，高政扬认为，银行可构建“技术流+现金流”双维度评估体系。借助区块链技术对知识产权的权属、交易记录及市场价值进行存证，同时结合大数据技术，深入分析首发产品的预售订单、用户评价、支付流水等动态数据，从而对企业的创新能力与还款能力进行综合评估，有效降低无形资产估值风险。同时，银行可开发动态化风险评估模型。鉴于首发经济具有短周期的显著特征，银行可增加对首店所在商圈客流、租金水平、品牌影响力等场景化数据的采集，实时跟踪首发活动的市场反响，如线上浏览量、线下到店率等关键指标，进而实现授信额度的动态调整，以更好地匹配短周期融资的时效性需求。
在设计专属金融产品方面，高政扬告诉记者，一方面，银行可开发“短周期信用快贷”系列产品。依据首发企业的交易流水、首发商品订单合同、政府补贴凭证等多维度数据，设计随借随还、按日计息的信用贷款产品，并设置按销售或订单数据触发的自动放款与还款机制，满足企业短期资金周转需求。另一方面，银行可推出“政银保联动首店担保贷”产品。该产品由政府提供首店补贴数据，保险公司承保知识产权侵权风险，银行提供信用贷款，形成三方风险共担机制，有效降低银行在服务“首发首店”新业态时面临的风险。
谈及针对首发经济场景，银行还能从哪些方面发力，田利辉首先向记者分析了首发经济的金融需求。他认为首发经济需要快速融资，为了支持新品牌的推出和运营，企业往往需要快速获得资金；需要知识产权估值及融资，这对于一些以创新为核心竞争力的企业来说是重要问题；需要风险投资，初创企业和新兴品牌通常需要风险投资来推动其发展；需要消费信贷服务，为消费者提供便捷的支付和分期付款选项，可以帮助刺激消费需求。
田利辉指出，银行在布局首发经济时，可以从数字化转型、联合营销、供应链金融和个性化服务四个方向发力。具体来说，需要加强金融科技的应用，开发适合首发经济特点的数字金融产品和服务；需要与品牌方合作进行联合营销活动，利用银行的客户资源帮助新品牌迅速打开市场；需要提供涵盖供应链上下游的综合金融服务，帮助企业优化现金流管理；需要针对不同的首发品牌和店铺提供个性化的金融解决方案，满足其特定需求。
高政扬分析称，银行可以从政府端、企业端与消费者三个维度全面布局首发经济。在政府端，银行可强化与地方政府的政策协同，深度参与区域首发经济规划。通过建立常态化的沟通机制，银行能够提前获取重点首发项目清单，涵盖首店落地、新品发布会等重要项目，并优先承接企业开户、资金托管、财政补贴代发等基础金融服务。
在企业端，银行可为企业提供定制化的融资服务，如供应链金融、知识产权质押贷款等，并将数字人民币支付结算功能嵌入其中。这不仅能有效缓解首店企业在研发、推广和渠道建设过程中的资金压力，还可借助数据风控技术优化信贷审批流程，提高审批效率，从而增强企业与银行之间的合作黏性。
在消费者层面，银行可利用数字人民币的智能合约设计定向消费激励措施，如满减优惠、数字权益赠送等，优化消费者支付体验，刺激即时消费。此外，银行还可推出分期支付、数字人民币支付等多样化金融工具，降低首发消费场景的消费门槛。同时，深耕消费场景，构建“首发+数字人民币”的生态闭环。比如，可以在城市核心商圈的首发首店，如全球首店、概念店，积极布局数字人民币支付受理环境，并推出“首店专属支付优惠”活动，消费者使用数字人民币钱包支付时，可享受叠加折扣、积分实时到账等权益，进一步增强消费黏性。